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 行業(yè)資訊 |
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“西擔模式”能否成就新一代擔保翹楚 |
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發(fā)布人：財信融資擔保 發(fā)布時間：2015-01-26 點擊數(shù)：2432次 【字體：大 中 小】 |
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“投行思維、零保證金、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢”，頭一次聽說這些詞匯時，人們很難將其與擔保公司聯(lián)系起來，更何況這是一家成立僅一年多的擔保公司。接連兩個月，西部擔保董事長馬英軍先后在杭州、北京等地多個場合介紹“西擔模式”。
一套成熟的、可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式需要時間檢驗，但萬變不離其宗，融資擔保機構一要解決擔保盈利可持續(xù)發(fā)展問題，二要建立差異化風控體系，這樣才能在競爭日趨激烈的市場中立足。
創(chuàng)新思維解決盈利難題
世界各國的實踐表明，中小企業(yè)融資擔保業(yè)務具有高風險、低收益、風險難以分散等特征，擔保機構開展中小企業(yè)融資擔保業(yè)務缺少持續(xù)的商業(yè)盈利模式。“2%的保費收入，100%承擔風險，收益與風險嚴重不匹配?！睒I(yè)內(nèi)有人認為，沒有穩(wěn)定可靠的盈利模式，單純開展融資擔保業(yè)務難以生存。
向風控要效益，這是融資擔保機構普遍采取的經(jīng)營思路。近年來，融資擔保機構開展了很多探索，比如，安徽省擔保集團提出“4321”新型政銀擔合作，核心是分散風險；中關村科技擔保公司先后推出“瞪羚計劃”、“展翼計劃”，通過批量化模式降低成本，為科技型中小微企業(yè)開辟綠色通道。
然而，上述可行的模式并不具有普適性。因此，結合自身特點，解決盈利難題，成為“西擔模式”的由來。一方面，保證資本金不流失，推廣“零保證金”模式。通常在與銀行合作時，擔保機構都會繳納相應份額的保證金作為風險補償，而西部擔保目前與建行、中行、交行等8家商業(yè)銀行簽署了零保證金合作協(xié)議，授信總額超過200億元。另一方面，多渠道保值增值，也是馬英軍強調(diào)的投行思維運用領域之一。該公司注冊資本主要投向以下領域。一是投資等級在AA+以上的大型國有企業(yè)債券，可獲得固定、穩(wěn)定的投資收益；二是投資入股新興產(chǎn)業(yè)，將來通過資本市場溢價退出，投資周期一般都在三年以上，與公司擔保周期是匹配；三是直接參與上市公司并購重組。另外，跳出擔保增信的范疇，利用專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供管理咨詢、重組并購、掛牌、上市、發(fā)債等全方位服務。
“打鐵還需自身硬，擔保公司必須通過多元化的投資渠道，以投資收益覆蓋擔保風險，建立自身的盈利模式，拓寬自身生存發(fā)展空間，這樣才能獲得與銀行平等談判議價的能力，進而增強自身的擔保能力?！瘪R英軍說。
差異化風控告別路徑依賴
當前，經(jīng)濟發(fā)展在新舊動能轉換、重質(zhì)增效等因素的影響下，一些傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營困難，擔保機構也面對挑戰(zhàn)。去年全行業(yè)擔保代償率為2.17%，為統(tǒng)計以來最高水平。今年上半年，從銀行擔保貸款數(shù)據(jù)來看，代償金額和戶數(shù)繼續(xù)大幅上升，同比分別增長了246.68%和16.1%。
其實，擔保好似一對矛盾共同體，在經(jīng)濟下行時，為緩解企業(yè)融資難，擔保應運而生；同樣因為經(jīng)濟下行，擔保機構會由于代償增加導致失去擔保能力，情況嚴重的會引發(fā)系統(tǒng)性風險，無法繼續(xù)發(fā)揮作用。
馬英軍認為，這是源于擔保業(yè)對銀行的依賴。“傳統(tǒng)模式下，擔保業(yè)作為銀行放貸業(yè)務的輔助手段，銀行斷貸、惜貸，擔保就寸步難行，還要承擔全部風險?！笔聦嵣希瑩９臼菫轱L險再定價，某種意義上是更高層次上的風險控制，銀行按其風控體系評估后，認為風險大，才會找擔保公司并將風險分擔。因此，擔保公司必須打造與銀行差異化的風控體系才能獲得可持續(xù)發(fā)展。
馬英軍所說的建立與傳統(tǒng)擔保機構、銀行差異化的風控體系，是指通過研發(fā)、動態(tài)監(jiān)管、完善不良資產(chǎn)處置、凈化區(qū)域金融環(huán)境等多項措施降低擔保風險。比如在保后監(jiān)管環(huán)節(jié)，某生物項目公司在西部擔保申請兩億元銀行借款用于收儲玉米，由其全部存貨進行動態(tài)質(zhì)押。保后監(jiān)管人員每周關注玉米價格變化情況及被擔保企業(yè)各類氨基酸產(chǎn)品的價格變化趨勢，每月赴企業(yè)調(diào)查經(jīng)營情況，核查企業(yè)原材料、在制品、產(chǎn)成品、存貨、應收賬款、現(xiàn)金收入的變化情況及貸款資金使用情況，形成保后監(jiān)管報告，一旦企業(yè)質(zhì)押的資產(chǎn)出現(xiàn)低于預警值或出現(xiàn)其他擔保風險，資產(chǎn)監(jiān)管部將及時采取措施，保障公司反擔保資產(chǎn)足值、擔保風險可控。
因為對該公司實現(xiàn)全流程、全業(yè)態(tài)的動態(tài)監(jiān)管，多家金融機構提出將其貸后監(jiān)管委托西部擔保開展，同時西部擔保也計劃適時成立專業(yè)的資產(chǎn)監(jiān)管子公司。
政策性擔保面臨新機遇
擔保發(fā)展空間有多大？馬英軍認為，越是金融發(fā)達的地方，企業(yè)獲取資金的渠道越多，融資成本越低，擔保機構的生存空間越小，反而在一些金融服務要素市場不健全的地方（比如中國西部地區(qū)），擔保機構發(fā)展空間越大。通過一年的運營，西部擔保公司累計擔保額超過70億元，實現(xiàn)凈利潤1.2億元，涉及銀川市22個行業(yè)，擔保增信的企業(yè)收入占到了銀川市GDP的1/3。
針對政策性擔保，監(jiān)管層多次表態(tài)，借助大力發(fā)展政策性、政府性擔保機構的契機，通過收購、兼并重組等方式，推動擔保機構“減量增質(zhì)”。國務院印發(fā)的《關于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》提出，持續(xù)加大政策扶持力度，形成以小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔保業(yè)務為導向的政策扶持體系。
如此看來，融資擔保也要構建一套完整、高效的運營模式，以此承載上述功能和使命。
（來源于《金融時報》文/胡萍）
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